Balvų rajono muziejaus įkūrimo klausimas buvo ne kartą keliamas jau nuo aštuntojo dešimtmečio. Šis klausimas tapo dar opesnis prasidėjus „Trečiajam Atgimimui“, kuomet Balvai tapo vieninteliu savo muziejaus neturinčiu rajonu.
Muziejui buvo skirtos ir naujos patalpos – buvęs vaikų darželis Brīvības g. 48, kurias teko pertvarkyti ir pritaikyti muziejaus reikmėms. Siekiant išsaugoti muziejines vertybes, pirmiausia buvo renkama ir sisteminama visa įmanoma medžiaga.
2000 m. buvo parengtos muziejaus rinkinių komplektavimo kryptys. Šiuo metu muziejaus fondą sudaro apie 23 000 vienetų. Didžiausios yra fotografijų, spaudinių ir filatelijos kolekcijos.
Muziejus siūlo: muziejaus edukacines programas ir ekskursijas po miestą. Parodų salėje reguliariai rengiamos meno ir įvairios teminės parodos.
Įrengtos dvi ekspozicijos: 1994 m. gegužės 18 d. lankytojams buvo pristatyta pirmoji ekspozicija „Balvų krašto istorijos puslapiai“ (nors šį pavadinimą ekspozicija išlaikė iki šiol, remiantis naujais tyrimais, ji kasmet atnaujinama), o 2003 m. buvo atidaryta antroji ekspozicija – „Janio Ūdrio memorialinis kambarys“.
