Место для строительства церкви было выбрано довольно низкое и узкое (очень близко к алтарной части церкви находился дом Левина, поэтому его часть пришлось снести). В 1845 году церковь была освящена в честь упокоя Пресвятой Божьей матери. Здание построено по проекту архитектора А. Захарова в стиле позднего классицизма, и в то время оно было признано типовым проектом. В храме были освящены ценные иконы.
В 1900–1901 году проводился капитальный ремонт и перестройка храма. Купол был поднят на целых 8 метров, колокольня – на 4 метра. Внутри был установлен 3-этажный иконостас. В 1906 году за пожертвованные членами общины средства на колокольню поместили большой колокол весом 1667 килограммов.
11 июня 1938 года во время большого пожара в Лудзе загорелся купол собора и с него свалился колокол. Но до праздничного дня храма – 15 августа, последствия несчастья уже были ликвидированы.
